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Finanz- und Anlageanalyse

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Der VPI Aktien-Screener
Value Schweiz







Definition des Screening-Filters

Eine interessante Aktie sollte zumindest über folgende Eigenschaften verfügen:
● Moderate Bewertung (tiefes Kurs-Gewinn-Verhältnis)
● Markt- und risikokonforme Verzinsung des Eigenkapitals (also des Kapitals der Eigentümer)
● Eine Historie nachhaltiger Gewinne und dementsprechender Ausschüttungen an die Eigentümer

Jede Woche, jeweils Freitags, filtern wir deshalb den gesamten Schweizer Aktienmarkt, d.h. alle in Zürich kotierten Unternehmen,
insgesamt über 300 Titel, nach folgendenden Kriterien:

● Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) kleiner oder gleich 15 (basierend auf dem letzen ausgewiesenen Jahresgewinn)
● Eigenkapitalrendite von mindestens 8%
● Durchschnittlich ausgezahlte Dividende über die letzten fünf Jahre von mindestens 2%

Seien Sie sich darüber im Klaren, dass es sich hierbei um einen rein mechanischen Vorgang einer Vorselektion handelt. Überprüfen Sie
die Gründe für bestimmte Werte (diese können z. B. „rein buchhalterischer“ Natur sein, aufgrund ausserordentlicher Positionen etc.). Analysieren Sie vor jedem Investment auf jeden Fall auch noch weitere Aspekte der Unternehmung. Machen Sie sich ein Bild über Qualität
des Managements, Marktstellung, Aussichten des Unternehmens und der Branche.


Basierend auf Schlusskursen vom 15.11.2019

Unternehmen Symbol Kurs Land Regulatorischer Standard Branche Div.-Rendite 5J-Schnitt ROE KGV
AUTONEUM N AUTN 119.00 Schweiz Intern. Reporting Standard Automobiles & Auto Parts 2.40% 10.35% 10.06
BEKB / BCBE N BEKN 217.00 Schweiz Swiss Reporting Standard Banks 3.51% 8.42% 14.36
BOBST GRP N BOBNN 55.35 Schweiz Intern. Reporting Standard Industrial Goods 2.38% 11.11% 14.41
BOSSARD I BOSN 164.00 Schweiz Swiss Reporting Standard Industrial Goods 2.46% 29.27% 14.98
BVZ HOL N BVZN 1'200.00 Schweiz Swiss Reporting Standard Transportation 2.15% 12.19% 12.76
CIE FIN TR I CFT 104.50 Schweiz Intern. Reporting Standard Banks 5.59% 13.25% 14.03
DKSH N DKSH 51.90 Schweiz Intern. Reporting Standard Industrial Services 2.88% 15.50% 13.24
FISCHER N FI-N 966.00 Schweiz Intern. Reporting Standard Industrial Goods 2.44% 20.82% 14.07
HBM N HBMN 200.00 Schweiz Investmentgesellschaften Biotechnology & Pharmaceuticals 4.98% 16.89% 6.66
INTERSHOP I ISN 540.00 Schweiz Immobiliengesellschaften Real Estate 4.65% 16.36% 10.07
JULIUS BAER N BAER 46.94 Schweiz Intern. Reporting Standard Banks 2.65% 12.40% 13.93
MOBILEZONE I MOZN 10.34 Schweiz Swiss Reporting Standard Retailers 4.91% 182.34% 10.14
PHOENIX I PM 453.50 Schweiz Intern. Reporting Standard Industrial Goods 3.11% 11.75% 11.28
RICHEMONT CFR 73.76 Schweiz Intern. Reporting Standard Cyclical Consumer Products 2.06% 17.63% 13.05
SWISSQUOTE N SQN 44.96 Schweiz Intern. Reporting Standard Banks 2.26% 13.78% 14.79
TITL BN BERG N TIBN 349.00 Schweiz Swiss Reporting Standard Cyclical Consumer Services 2.22% 11.54% 13.37
UBS N 1) UBSG 12.10 Schweiz Intern. Reporting Standard Banks 4.49% 8.57% 10.25
VARIA US PROPERTIES N VARN 39.20 Schweiz Immobiliengesellschaften Real Estate 6.94% 8.57% 14.25
VW VW 197.95 Deutschland Intern. Reporting Standard Automobiles & Auto Parts 2.10% 10.47% 5.42
VW VZ VW-V 192.00 Deutschland Intern. Reporting Standard Automobiles & Auto Parts 2.10% 10.47% 5.26



Gegenüber letzter Woche sind Bossard und Swissquote neu auf der Liste.

Somit sind noch 20 Titel gemäss unserem Screen adäquat bewertet. Ein Zeichen für den inzwischen wieder hoch bewerteten Schweizer Markt. Bleiben Sie investiert, sichern Sie sich aber gegebenenfalls mit Put-Optionen ab.


Anmerkungen:
1) UBS: Ausgewiesener Gewinn und Gewinnentwicklung aufgrund laufender Verfahren in Rechtsfällen (u.a. Frankreich) höchst unsicher.