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Finanz- und Anlageanalyse

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Der VPI Aktien-Screener
Value Schweiz







Definition des Screening-Filters

Eine interessante Aktie sollte zumindest über folgende Eigenschaften verfügen:
● Moderate Bewertung (tiefes Kurs-Gewinn-Verhältnis)
● Markt- und risikokonforme Verzinsung des Eigenkapitals (also des Kapitals der Eigentümer)
● Eine Historie nachhaltiger Gewinne und dementsprechender Ausschüttungen an die Eigentümer

Jede Woche, jeweils Freitags, filtern wir deshalb den gesamten Schweizer Aktienmarkt, d.h. alle in Zürich kotierten Unternehmen,
insgesamt über 300 Titel, nach folgendenden Kriterien:

● Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) kleiner oder gleich 15 (basierend auf dem letzen ausgewiesenen Jahresgewinn)
● Eigenkapitalrendite von mindestens 8%
● Durchschnittlich ausgezahlte Dividende über die letzten fünf Jahre von mindestens 2%

Seien Sie sich darüber im Klaren, dass es sich hierbei um einen rein mechanischen Vorgang einer Vorselektion handelt. Überprüfen Sie
die Gründe für bestimmte Werte (diese können z. B. „rein buchhalterischer“ Natur sein, aufgrund ausserordentlicher Positionen etc.). Analysieren Sie vor jedem Investment auf jeden Fall auch noch weitere Aspekte der Unternehmung. Machen Sie sich ein Bild über Qualität
des Managements, Marktstellung, Aussichten des Unternehmens und der Branche.

Die Tabelle kann nach jeweils einem Kriterium sortiert werden.


Basierend auf Schlusskursen vom 23.10.2020

Unternehmen Symbol Kurs Land Regulatorischer Standard Branche Div.-Rendite 5J-Schnitt ROE KGV
ADECCO N ADEN 50.96 Schweiz Intern. Reporting Standard Industrial Services 3.88% 19.33% 11.40
AEVIS N AEVS 12.35 Schweiz Swiss Reporting Standard Healthcare Services 2.23% 45.94% 5.91
APG SGA N APGN 183.00 Schweiz Intern. Reporting Standard Cyclical Consumer Services 4.78% 48.26% 13.12
BALOISE N BALN 132.00 Schweiz Intern. Reporting Standard Insurance 3.93% 10.95% 9.04
BKW N BKW 95.50 Schweiz Intern. Reporting Standard Utilities 3.15% 11.75% 12.87
BOBST GRP N BOBNN 45.72 Schweiz Intern. Reporting Standard Industrial Goods 2.33% 11.59% 11.10
CALIDA N CALN 27.80 Schweiz Intern. Reporting Standard Cyclical Consumer Products 2.33% 8.97% 14.63
CIE FIN TR I CFT 110.50 Schweiz Intern. Reporting Standard Banks 4.08% 15.92% 13.08
DORMAKABA DOKA 459.80 Schweiz Swiss Reporting Standard Industrial Services 3.43% 71.20% 14.54
FLUGHAFEN ZUERICH N FHZN 132.20 Schweiz Intern. Reporting Standard Transportation 2.88% 12.66% 13.13
GAVAZZI I GAV 150.00 Schweiz Intern. Reporting Standard Industrial Goods 4.88% 10.01% 9.09
HBM N HBMN 270.00 Schweiz Investmentgesellschaften Biotechnology & Pharmaceuticals 4.96% 27.61% 10.80
HELVETIA HOLDING N HELN 78.45 Schweiz Intern. Reporting Standard Insurance 3.83% 9.54% 7.46
LAFARGEHOLCIM N LHN 42.49 Schweiz Intern. Reporting Standard Mineral Resources 3.75% 8.04% 11.55
MOBILEZONE I MOZN 9.05 Schweiz Swiss Reporting Standard Retailers 4.91% 179.66% 8.70
ORIOR N ORON 68.50 Schweiz Intern. Reporting Standard Food & Beverages 2.84% 37.50% 14.15
RIETER N RIEN 79.50 Schweiz Intern. Reporting Standard Automobiles & Auto Parts 2.76% 11.46% 6.82
SWISSCOM N SCMN 469.80 Schweiz Intern. Reporting Standard Telecommunications Services 4.47% 12.28% 14.55
TITL BN BERG N TIBN 39.00 Schweiz Swiss Reporting Standard Cyclical Consumer Services 2.29% 8.32% 9.77
UBS N 1) UBSG 11.26 Schweiz Intern. Reporting Standard Banks 2.68% 8.01% 9.88
VALORA N VALN 150.00 Schweiz Intern. Reporting Standard Retailers 3.82% 11.89% 8.02
VARIA US PROPERTIES N VARN 38.30 Schweiz Immobiliengesellschaften Real Estate 5.70% 12.75% 8.11
VETROPACK I VETN 51.80 Schweiz Swiss Reporting Standard Applied Resources 2.39% 8.32% 14.08
VONTOBEL N VONN 60.85 Schweiz Intern. Reporting Standard Banks 3.65% 14.27% 13.55
ZURICH INSURANCE N ZURN 315.10 Schweiz Intern. Reporting Standard Insurance 5.96% 12.72% 11.45



Gegenüber letzter Woche sind Dormakaba und Swisscom neu auf der Liste.

Somit sind 25 Titel gemäss unserem Screen adäquat bewertet. Seien Sie sich im Klaren, dass die Eigenkapitalrendite sowie das Kurs-Gewinn-Verhältnis noch auf den letztjährig ausgewiesenen Gewinnen basiert. Inwiefern die künftigen Gewinne durch die neuesten Entwicklungen an der Virus-Front beeinträchtigt werden, lässt sich momentan nur sehr schwer abschätzen.


Anmerkungen:
1) UBS: Ausgewiesener Gewinn und Gewinnentwicklung aufgrund laufender Verfahren in Rechtsfällen (u.a. Frankreich) höchst unsicher.